Стоп-лимитные ордера

Стоп-лимит ордер (Stop-limit order) представляют собой гибрид стоп ордера и лимит ордера, с которыми мы уже разобрались в предыдущих разделах. При выставлении этого ордера выставляется две цены:

  • стоп-цена;
  • лимитная цена.

Стоп-цена выступает в роли триггера. Когда рыночная цена достигает стоп-цены, этот ордер превращается в обычный лимитный ордер: бай лимит или селл лимит.

Лимитная цена является ценой исполнения для лимитного ордера, то есть он будет исполнен по этой цене или лучше.

При этом, стоп-цена и лимитная цена могут быть как равны друг другу, так и отличаться. На вопрос зачем выставлять разный уровень ответ будет дан ниже.

⚠ Важно! Не все брокеры поддерживают возможность выставления стоп-лимитных ордеров. При выборе брокера следует заранее выяснить этот вопрос, если такие ордера играют важную роль в выбранной торговой стратегии.

Исполнение

Как уже упоминалось выше, при достижении стоп-цены споп-лимитный ордер превращается в обычный лимитный ордер, который будет исполнен брокером по указанной лимитной цене или лучше. В этом заключается его главное отличие от стоп ордера, который при достижении стоп цены превращается в обычный рыночный ордер.

Отсутствие проскальзывания при исполнении несомненно является плюсом трейдера, однако при этом возникает риск того, что ордер не будет исполнен. Если цена на рынке будет изменяться слишком быстро, то может возникнуть ситуация, когда сработает стоп-цена и лимитный ордер будет активирован, но у брокера уже не будет возможности исполнить его по указанной цене или лучше.

Трейдер может снизить риск неисполнения стоп-лимитного ордера, выставляя стоп-цену и лимитную цену на разных уровнях. Для селл стоп-лимит ордера лимитная цена должна быть несколько ниже стоп цены, а у бай стоп-лимит ордера наоборот. Это увеличивает вероятность того, что после срабатывания стоп-цены ваш лимитный ордер будет исполнен.

Как пользоваться стоп-лимитными ордерами

Если у трейдера нет возможности постоянно отслеживать свои позиции, а на рынке форекс это невозможно по объективным причинам, ордера с отложенным исполнением позволяют эффективно управлять своими позициями. Стоп-лимитные ордера являются полезным инструментом, который позволяет автоматически выставить лимитный ордер при выполнении определенного условия, а именно при достижении рынком споп-цены.

Селл стоп-лимит

Селл стоп-лимит используется трейдерами в том случае, когда возникает необходимость продать по цене ниже, чем текущая рыночная котировка на продажу. При этом стоп-цена выступает в качестве триггера, а лимитная цена является минимальной приемлемой ценой, по которой вы готовы осуществить продажу. Другими словами ваш ордер будет исполнен по этой цене или выше.

⚠ Важно! При выставлении этого ордера убедитесь, что стоп-цена и лимитная цена установлены ниже текущей котировки на продажу. В противном случае ордер автоматически активируется.

Если стоп-цена будет равна лимитной цене, то при быстром нисходящем движении рынка может возникнуть проскальзывание, то есть у брокера не будет физической возможности исполнить ордер по лимитной цене или выше. Для снижения вероятности неисполнения селл стоп-лимит ордера лимитная цена может быть установлена несколько ниже стоп-цены, что схематически показано на рисунке ниже.

Механизм исполнения ордера селл стоп-лимит

Если на рынке будет существовать такая возможность, то сразу после активации селл стоп-лимит ордер превратиться в селл лимит ордер и будет исполнен по стоп-цене, поскольку она лучше, чем лимитная цена. А мы уже знаем, лимитные ордера исполняются по установленной цене или лучше.

Если движение цены будет быстрым, то фактическая цена исполнения ордера может оказаться ниже стоп-цены, но выше лимитной цены. Однако всегда существует вероятность того, что движение будет слишком быстрым и рынок проскочит этот диапазон. Следовательно, чем больше разница между стоп-ценой и лимитной ценой, тем выше вероятность исполнения ордера.

⚠ Важно! Селл стоп-лимит ордер ни при каких обстоятельствах не будет исполнен по цене ниже лимитной. Как следствие, всегда существует вероятность того, что движение рынка проскользнет указанный диапазон и он не будет исполнен.

Бай стоп-лимит

Бай стоп-лимит ордер применяется в ситуации, если трейдер через некоторое время намеревается купить по цене выше, чем текущая рыночная котировка на покупку (аск). Стоп-цена является триггером, который активирует бай стоп-лимит ордер, а лимитная цена является максимально приемлемой ценой, по которой трейдер готов осуществить покупку. То есть этот ордер будет исполнен по лимитной цене или ниже.

⚠ Важно! Выставляя бай стоп-лимит ордера убедитесь, что стоп-цена и лимитная цена выставлены выше текущей цены покупки. В противном случае ордер автоматически активируется.

С точки зрения управления риск менеджмента лимитную цену следует выставлять выше стоп-цены. В этом случае снижается вероятность того, что при быстром восходящем движении цена проскользнет этот диапазон и ордер не будет исполнен. Схематически это изображено на рисунке ниже.

Механизм исполнения ордера бай стоп-лимит

В идеальном варианте ордер будет исполнен сразу в момент активации, а фактическая цена исполнения будет равна стоп-цене. Если сразу после активации исполнение по стоп-цене будет недоступным, ордер будет исполнен по наилучшей доступной цене, но не выше лимитной.

⚠ Важно! Бай стоп-лимит ордер не будет исполнен брокером по цене выше лимитной. Следовательно, всегда есть вероятность того, что при быстром восходящем движении цена может проскользнуть указанный диапазон, а ордер не будет исполнен.

Подведем итоги

Стоп-лимитные ордера используются как для открытия новых позиций, так и для закрытия существующих при условии, что закрытие происходит с фиксацией прибыли. В этом случае неисполнение ордера не приводит непосредственно к возникновению убытка.

⚠ Важно! Поскольку всегда существует вероятность того, что стоп-лимитный ордер не будет исполнен, их не рекомендуется использовать для закрытия позиции с фиксацией убытка.

Copyright © 2019 myfxacademy.ru