Что такое ECN брокер?

Как мы уже выяснили в предыдущих разделах, отличительной особенностью рынка форекс является отсутствие единого центра торгов. Более того, сама структура этого рынка накладывает определенные ограничения на механизм взаимодействия его участников, но вместе с тем дает и уникальные возможности. Давайте вместе разбираться в этих вопросах.

Что такое ECN?

Аббревиатура ECN расшифровывается как Electronic Communication Network. что в переводе означает «электронные коммуникационные сети». На рынке форекс ECN брокер является посредником, который использует эти сети, чтобы обеспечить прямой доступ своих клиентов к другим участникам рынка.

Как работает ECN брокер

В этой схеме брокер не является маркет мейкером, то есть не выступает контрагентом в сделках своих клиентов. По сути он выступает техническим посредником, который обеспечивает взаимодействие между своими клиентами и поставщиками ликвидности.

Брокер ECN консолидирует котировки от всех участников, чтобы предлагать своим клиентам более узкие спреды (разница между бид и аск). Клиентами ECN брокеров являются не только отдельные трейдеры, но и банки, крупные трейдеры, взаимные фонды, хэдж фонды и т.п. При этой системе подачи заявок брокер только лишь предоставляет торговую площадку для своих клиентов, где они могут торговать друг против друга, отправляя в систему заявки на покупку и продажу. Взаимодействие между ними происходит внутри системы, поэтому трейдеры в момент сделки всегда получают лучшую доступную котировку. Схематически это показано на рисунке ниже.

Подача заявок у ECN брокера

Благодаря этой схеме подачи заявок и исполнения ордеров, трейдер всегда получает лучшую котировку из имеющихся на рынке. В нашем примере это бид 1,11325 и аск 1,11338. В результате спред для трейдера также сужается до 1,3 пипса, хотя у всех поставщиков ликвидности он шире.

Если трейдер отправит заявку на продажу, то брокер автоматически перенаправит ее в БАНК 4, а если на покупку, то в БАНК 1.

Преимущества ECN брокера

Несомненно, главным преимуществом торговли с ECN брокером является полная прозрачность каждой сделки. Эта схема взаимодействия гарантирует, что клиенты в любой момент времени получают лучшую котировку из доступных на рынке. Кроме того, следует обратить внимание и на следующие положительные моменты.

  1. Мгновенное исполнение сделок. В следствие отсутствия дилингового терминала у брокера все сделки исполняются практически мгновенно по лучшей доступной в этот момент цене.
  2. Отсутствие реквот. Также является следствием отсутствия дилингового терминала у брокера. Ордер клиента будет практически мгновенно исполнен по лучшей цене.
  3. Брокер не торгует против своих клиентов. В этой схеме брокер не является маркет мейкером. Его доходом является фиксированная комиссия за каждую сделку, размер которой пропорционален размеру торгуемого лота. В таких условиях брокер заинтересован, чтобы его клиенты осуществляли как можно больше сделок, а не «сливали» свои депозиты.
  4. Плавающий спред. У ECN брокеров всегда будет плавающий спред, поскольку в этой схеме он не контролирует котировки бид и аск, поскольку их формируют участники рынка. Поскольку клиенты такого брокера всегда получают лучший бид и аск, спред для них будет более узким, чем у клиентов обычных брокеров. А это сокращает расходы от каждой сделки.

Недостатки ECN брокера

Как и для любой другой схеме торговли, для ECN присущ ряд недостатков, которые должны учитываться трейдерами при разработке своих стратегий.

  1. Фиксированная комиссия за сделку. Так или иначе эта статья расходов будет дополнительной для трейдера. Хотя частично она компенсируется за счет более узкого спреда, чем у брокеров, работающих на других системах.
  2. Проскальзывание. Поскольку заявки постоянно поступают от большого количества участников рынка, а ордера имеют рыночное исполнение (исполнение по лучшей доступной цене), фактическая цена исполнения может отличаться от указанной в ордере. Проскальзывание особенно часто возникает в моменты, когда торговые сессии накладываются друг на друга. Например, конец европейской и британской торговых сессий совпадает с началом американской торговой сессии. В это время количество сделок на рынке максимально.
  3. Относительно высокий минимально допустимый размер лота и депозита. Большинство крупных поставщиков ликвидности устанавливают минимально допустимый размер сделки как 0,1 стандартного лота или 1 мини лот (10 000 базовой валюты). Как следствие, возрастают и требования к минимальному размеру депозита. Это является серьезным препятствием для новичков, которым намереваются оттачивать свои навыки на сделках с меньшим объемом.

Подведем итоги

Преимущества торговли с ECN брокером существенно перевешивают все недостатки. Прозрачность каждой сделки, гарантия получения лучшей цены и факт того, что брокер не торгует против своих клиентов, делает эту схему лучшей из доступных на данный момент на рынке форекс.

Copyright © 2019 myfxacademy.ru