Маржа и маржин колл

Что такое маржа?

По своей сути маржа (margin) представляет собой депозит, который необходимо передать вашему брокеру при открытии новой позиции на рынке форекс. Без предоставления маржи вы не сможете использовать кредитное плечо. Этот депозит необходим брокеру для поддержания вашей позиции открытой и покрытия любых потенциальных убытков.

Разные брокеры рынка форекс будут предлагают своим клиентам различные уровни маржи, что зависит от таких факторов, как валютная пара сделки и кредитного плеча вашего торгового счета.

Чем выше ликвидность и ниже волатильность валютной пары, тем, как правило, ниже требования к марже со стороны брокера и наоборот. Низкие требования к марже характерны для основных валютных пар. Для большинства кросс валютных пар размер требуемого депозита может быть в разы выше.

Каждая валютная пара движется по-разному, так что это фактор того, сколько маржи требуется. Вы обнаружите, что более волатильные пары двигаются больше за день. Это означает, что маржа, необходимая для торговли этими валютами, вероятно, будет выше.

Как правило, величина маржи устанавливается в процентах от величины лота с учетом максимально допустимого кредитного плеча. Например, при кредитном плече 400:1 ее размер составит 0,25% (1÷400) от размера лота, при 200:1 - 0,50%, а при 100:1 – 1%. Как мы можем видеть, требования к ее размеру уменьшаются по мере роста кредитного плеча и наоборот.

Например, чтобы открыть позицию на 10 000 USD размер маржи при плече 100:1 составит 100 USD или 1%, при плече 200:1 – 50 USD, а при плече 400:1 – 25 USD. При открытии позиции эта сумма будет заморожена и не будет доступна для покрытия других позиций!

Что такое маржин колл и стоит ли его бояться?

Маржин-колл (margin call) происходит в том случае, когда на вашем торговом счету не осталось денег. Чтобы защитить вас от потери большего количества денег, чем вы располагали на торговом счету, ваш брокер автоматически закроет все открытые позиции. Это означает, что вы не сможете потерять больше денег, чем внесли на свой торговый счет!

Однако, прежде чем разобраться в том, что из себя представляет маржин колл, нам необходимо познакомиться с двумя новыми терминами.

  1. Используемая маржа (used margin) – сумма, которая в настоящий момент используется для поддержания открытых позиций. Например, если вы внесли на торговый счет 1 000 USD и открыли длинную позицию по валютной паре USD/CHF в размере 1 мини лота с плечом 100:1, то используемая маржа составит 100 USD (10 000×1%).
  2. Резерв маржи (usable margin) – сумма, которая рассчитывается путем вычета из баланса вашего торгового суммы используемой маржи, к которой прибавляется текущая прибыль по открытым позициям, либо вычитается текущий убыток.

Пример расчета маржи

Представим, что баланс торгового счета трейдера составляет 500 USD, и он отрывает длинную позицию по валютной паре EUR/USD при курсе 1,1340 с кредитным плечом 200:1. Размер используемой маржи при этом составит:

10 000 EUR × 0,50% = 50 EUR

Поскольку валютой торгового счета является доллар США, эта сумма депозита по курсу на момент открытия позиции составит:

50 × 1,1340 = 56,70 USD

Сразу после открытия позиции размер резерва маржи составит:

500 - 56,70 = 443,30 USD

Рассмотрим два сценария развития событий:

  • Сценарий А: курс вырастет до отметки 1,1377;
  • Сценарий Б: курс снизится до отметки 1,1285.

При сценарии А текущая прибыль трейдера составит 37 пипсов (1,1377 - 1,1340), что для мини лота эквивалентно 37 USD. В этом случае резерв маржи будет равен:

500 - 56,70 + 37 = 480,30 USD

В случае реализации сценария Б величина текущего убытка трейдера составит 55 пипсов (1,1285 - 1,1340), что эквивалентно 55 USD. При этом сценарии резерв маржи составит:

500 - 56,70 - 55 = 388,30 USD

Как вы, наверное, уже обратили внимание, размер используемой маржи фиксируется в момент открытия позиции и в дальнейшем не изменяется!

Пример расчета маржин колла

Маржин колл возникает в момент, когда резерв маржи на торговом счете опускается до 0! В этот момент все открытые позиции будут закрыты автоматически, а использованная маржа будет возвращена на баланс торгового счета. Рассмотрим возникновение такой ситуации на примере.

Предположим, что баланс торгового счета трейдера составляет 500 USD, а его брокер предоставляет кредитное плечо 100:1. Трейдер принимает решение открыть длинную позицию по валютной паре GBP/USD по курсу 1,2740 в размере 3 мини лотов.

Величина используемой маржи при кредитном плече 100:1 составит:

3 × 10 000 × 1% = 300 GBP

Поскольку торговый счет ведется в долларах США, то эта сумма будет автоматически конвертирована в валюту счета по текущему курсу:

300 × 1,2740 = 382,2 USD

Таким образом, резерв маржи на момент открытия позиции составит:

500 - 382,2 = 117,8 USD

Поскольку доллар США выступает котируемой валютой, то стоимость 1 пипса для позиции в 3 мини лота составляет ровно 3 USD.

Если события будут развиваться нежелательным для трейдера образом, то есть котировка начнет снижаться, то резерв маржи снизится до нуля при движении курса вниз на 40 пипсов, что эквивалентно 120 USD (40 × 3).

Представим, что это событие произошло, то есть котировка по валютной паре GBP/USD опустилась до уровня 1,2700. Брокер автоматически закроет все открытые позиции трейдера по этому курсу. В результате последний получит убыток в размере 120 USD. При этом используемая маржа станет равна 0, поскольку все открытые позиции будут закрыты, а баланс счета составит 380 USD (500-120).

⚠ Важно! В случае маржин колла брокер, как правило, закрывает все позиции по наилучшей котировке на рынке. Однако в некоторых ситуациях (например, в моменты высокой волатильности) на рынке может возникнуть эффект проскальзывания. Применительно к условиям нашего примера, у брокера может не быть возможности закрыть позиции трейдера по курсу 1,2700, и он сможет сделать это только по курсу 1,2697, что приведет к дополнительному убытку в 3 пипса или 9 USD. Поэтому перед заключением договора с брокером необходимо скрупулезно ознакомиться с его маржинальной политикой. Некоторые брокеры предлагают гарантию защиты от отрицательного баланса, а некоторые – нет. Об этом лучше узнать заранее.

Copyright © 2019 myfxacademy.ru